昔日“股神”金盆洗手背后：多家上市公司踏上“狂热”炒股路，大华股份股权获利豪赚41亿

发布日期：2024-01-29 06:26    点击次数：126

　　上市公司炒股并不鲜见，尤其是对账上现金规模足够大的公司而言。分析人士表示，究其原因炒股可以带来投资收益；其次，炒股可以提高公司的资金使用效率；此外，上市公司通过炒股还可以提高公司的市场知名度和影响力。但问题是，上市公司炒股涉及投资者利益，因而除了要通过多种策略进行风险控制外，还有一个核心任务是要守住自身的主营业务。另外，上市公司需要在确保主业稳健发展的同时，审慎进行证券投资。

　　继数年前“金盆洗手”的上海莱士后，A股中又有新的“股神”选择退出全部二级市场证券投资。周三晚间曾在5年多炒股生涯中一度“年赚22亿”的云南白药，通过披露《投资者调研会议记录》对外表示，公司已退出全部二级市场证券投资，并计划2024年不再开展二级市场证券投资业务。

　　▌“股神”大赚大亏之路跌宕起伏：云南白药宣布“金盆洗手” 步上海莱士后尘

　　云南白药的炒股之路，要从其前任董事长王明辉引有“中国巴菲特”之称的陈发树入局说起。分析人士表示，陈发树是A股市场的名人，从投资紫金矿业暴赚数百倍，到押宝隆基绿能及中国中免获利百亿元。2015年，陈发树通过二级市场收购云南白药股票，进入前十大股东行列。分析人士还表示，彼时，市场希望云南白药能将陈发树在资本运作方面的经验和王明辉在打造医药产业方面的能力进行有机结合。不出所料，在“股神”陈发树的加持下，2019年，云南白药走上了“炒股”的道路。

　　2019年，云南白药财报新增了关于证券投资情况的说明，投资持有九州通、雅各臣科研制药、红塔证券、中国抗体四只股票。到2020年，云南白药又投资了腾讯控股、小米集团、贵州茅台、伊利股份等多只热门股票，当年炒股收益超过22亿元。可以看出，云南白药一开始在炒股上获得了十分丰厚的回报。那一年，云南白药颇有“股神”的风范。然而，持续多年股市中尝到甜头的云南白药在2021年遇到了滑铁卢。这一年，云南白药几乎把前几年股市中赚的钱又全部赔了回去。据2021年年报显示，2021年，云南白药的公允价值变动损失19.29亿元。

　　这一结果很快体现在业绩上，2021年云南白药净利润同比下降49.17%至28.04亿元，这也是云南白药近二十年来的首度归母净利下滑。到了2022年，云南白药的投资继续亏损。据2022年年报，云南白药的公允价值变动净亏损为6.20亿元。到2023年三季度，云南白药处置了公司持有的全部小米集团股票及部分基金投资。财报显示，截至2023年9月末，云南白药交易性金融资产余额2.87亿元，较年初下降88.13%。与利润一同缩水的，还有云南白药的市值。2021年2月，云南白药总市值一度冲破2000亿元大关，随后阴跌近三年。截至周五收盘，其总市值为866亿元，较顶峰蒸发超1100亿元。

　　分析人士表示，证券投资虽然能够带来一定的收益，但对于主营业务不是金融领域的公司来说，过度依赖证券投资可能会影响企业的主营业务表现和长期发展。不过，从近几年情况来看，不少热衷“炒股”的上市公司正在逐渐减少或退出相关投资业务。

　　如曾经因为“炒股”半年大赚18.6亿元的海螺水泥，据2023年半年报，其仍持有亚泰集团、新力金融、上峰水泥、天山股份等多家上市公司股份。截至报告期末，海螺水泥交易性金融资产余额较上年末下降70.83%。医药公司上海莱士也曾被视为A股“股神”。在2015年、2016年，其股票投资收益分别高达8.75亿元、8.29亿元，均占到当时公司净利润一半以上。然而，2018年上海莱士炒股巨亏19亿元，并导致当年公司业绩亏损超15亿元，是上市以来的首亏。自此，上海莱士也宣布“金盆洗手”。

　　▌多家上市公司痴迷“炒股”：盐湖股份和海南矿业本周公告自有资金进行证券投资大华股份股权获利豪赚41亿

　　但也有部分公司与之截然相反，如盐湖股份周三晚间也曾公告，公司拟授权全资子公司青海盐湖投资有限公司在不影响公司日常生产经营资金需求及有效控制投资风险的前提下，使用不超过20亿元的自有资金用于证券投资。1月18日晚，海南矿业通过了《关于提请股东大会授权2024年度进行证券投资的议案》，公司及合并报表范围内的子公司拟以不超过3亿元的自有资金进行证券投资。

　　大华股份1月11日发布业绩预告，预计2023年净利润73.71亿元，同比增长217.10%。报告期内，公司处置了对浙江零跑科技股份有限公司持有的7.88%股份，本次处置预计增加归属于母公司净利润约41.37亿元。根据测算Q3净利6.14亿元，据此计算，Q4净利预计47.81亿元，环比增长679%。回顾此前，类似被投资者视为“股神”的云南白药，在上市公司中并非个例。卖西装的雅戈尔，直至2023年上半年，公司的20.6亿元归母净利润中，还有约12亿元来自投资业务。此外，雅戈尔也曾因2001至2022年的20多年里“炒股净赚超400亿元”成为市场焦点。

　　Choice数据显示，截至2023年上半年，A股市场中共计超926家上市公司参与了证券投资，包括股票、基金、债券等。其中，持有证券个数较多的上市公司分别为中国中铁、中国铁建、中国交建、中国化学、安德利、中国电建、复星医药、综艺股份、恒生电子、金花股份、重庆路桥、大众公用、兰生股份、福建水泥和深圳能源。其中，中国中铁持有的A股上市公司具体为华西证券、长城证券、重庆钢铁、交通银行、西部证券、海南机场、辽宁成大、南纺股份、菲达环保、华润双鹤、海航控股、成都银行和北京银行。